本系列文章是我在準備報考理財規劃人員證照時所整理的學習筆記，內容結合參考書籍、考試重點與個人實務經驗，適合對理財、稅務與金融制度有興趣的朋友作為入門參考。
理財規劃人員證照也是 CFP® 國際認證理財顧問考試中模組一的抵免資格之一，是許多人邁向專業財務顧問的重要起點。雖然內容偏向法規與制度，讀來略顯生硬，但實際上是後續 CFP 模組二至模組六的基礎核心。本系列筆記不僅幫助我打穩觀念，也希望能對同樣準備理財規劃人員證照的你提供幫助與方向。
📌 為什麼要讀這個章節？
在進行任何理財規劃之前，我們首先要理解資金流動的基礎載體 —— 也就是金融機構。從存錢、借貸、投資到稅務規劃，金融機構都是扮演中介角色的關鍵。
在進入理財規劃人員主要的考試內容前，理解金融機構的角色與資金流動機制是關鍵起點。銀行、信託、證券商各有其功能與風險管理工具，而短期投資商品如定期存款、可轉讓定存單、國庫券、商業本票，則是短期貨幣市場中資金配置，扮演「保留彈性、穩健收益」的重要角色
雖然這些內容看似生硬晦澀，但在理財規劃人員考試中屬於「背多分」的範圍。只要掌握重點定義與計算公式，就能穩穩拿分，更是建構專業實力的第一步。
🏦 金融機構有哪些？
依據台灣的法規，常見金融機構可分為：
1. 銀行：銀⾏指依銀⾏法組織登記、經營銀⾏業務之機構，可分為商業銀⾏、專業銀⾏、信託投資公司三種。
- 收受支票存款、活期存款、定期存款
- 發行金融債券
- 辦理短中長期放款與票據貼現
- 投資公債、短期票券、公司債券、⾦融債券及公司股票
- 辦理國內外匯兌、信用狀（L/C）、承兌商業匯票等
- 保證發⾏公司債券
- 辦理國內外保證業務
- 代理收付款項
- 代銷公債、國庫券、公司債券及公司股票
2. 信託投資公司
- 可從事信託財產的管理與運用
- 協助進行遺產規劃、特定目的信託安排
3. 證券商
| 類型 | 功能說明 | 最低實收資本額 | 營業保證金 | 備註 |
|---|---|---|---|---|
| 證券經紀商 | 代理客戶買賣股票，以有價證券買賣之⾏紀或居間為營業之證券商。 | 2 億元 | 5,000 萬元 | 同⼀證券如與證券⾃營商之申報價格同時發⽣且價格相同，證券經紀商之買賣應優先成交。 |
| 證券自營商 | 以自有資金買賣有價證券，不得直接或間接接受他⼈委託。 | 4 億元 | 1,000 萬元 | 持有任⼀本國公司發⾏有價證券之成本總額，不得超過本⾝資本淨值的20%；持有任⼀本國公司股份總額不得超過該公司已發⾏股份總額10%。 |
| 證券承銷商 | 承銷公司股票或債券，協助籌資 | 4 億元 | 4,000 萬元 | |
| 綜合型（兼營三項） | 10 億元 | 按各項業務合併計算 |
- 此外，每設立一間分支機構，須增加新台幣 3,000 萬元的資本額與 500 萬元的保證金。
- 證券商所持有之營業用不動產與設備總額，加計非營業用不動產之合計，不得超過其資產總額的 60%。
🏦 工業銀行相關規定
- 工業銀行不得收受金融機構之轉存款。
- 工業銀行辦理存款與外匯業務的對象，僅限：
- 其投資或授信之公司組織客戶
- 依法設立之保險業與財團法人
- 政府機構
- 發行金融債券時，應接受主管機關認可之信用評等機構評等，且其發行總餘額不得超過該行調整後淨值的六倍。
- 對任一生產事業之直接投資餘額，不得超過：
- 該行上一會計年度決算後淨值的 5%
- 該生產事業已發行股份或資本總額的 20%
🔁 融券交易 vs 借券交易
| 比較項目 | 融券交易 | 借券交易 |
|---|---|---|
| 操作流程 | 投資人向授信機構借入股票，同時委託證券商賣出，兩者需同時到位 | 投資人借入股票再交由證券商賣出，可用於投資、套利、避險等多元目的 |
| 額外用途 | 無 | 可用於權證履約、ETF申購等特殊情境 |
| 使用彈性 | 較低 | 較高 |
🔍 信用狀 v.s A/P 有什麼不同？
這是在國際貿易中常見的兩種付款保證方式：
| 項目 | 信用狀（L/C） | 委託購買證（A/P） |
|---|---|---|
| 付款人 | 銀行 | 進口商 |
| 保證金要求 | 較低 | 較高 |
| 請款權利 | 可向任何銀行請求讓購 | 僅限指定通匯銀行 |
🧩 金融控股公司規範與優劣
基本原則：
- 金融控股公司為純粹控股公司，僅得進行「投資」與「管理被投資事業」，本身不得經營金融或其他商業業務。
優點：
- 可提供客戶「一次購足」的整合服務
- 整合旗下子公司作業平台
- 各子公司間可共享客戶資料
- 有利於建立完整的金融事業版圖
- 投資限制相對寬鬆（轉投資、不動產、放款等）
缺點：
- 若併入體質不佳的金融機構，將拉高整體風險
- 初期資訊設備整合成本高
- 子公司間企業文化整合需時
💰 金融機構合併的租稅優惠
- 印花稅、契稅免徵：合併行為產生之相關稅捐皆免徵。
- 土地增值稅免徵：合併時，原消滅機構依法承受之土地，轉給存續機構不需課徵土地增值稅。
- 不良債權損失可遞延：合併出售不良債權所生損失，得於 15 年內認列。
- 商譽攤銷稅賦優惠：合併產生的商譽可於申報所得稅時，分15年平均攤銷，作為費用扣抵。
💡 常見的短期投資與信用工具
✅ 定期存款（Time Deposit）
- 期限最短 1 個月，最長通常為 3 年
- 利息固定、風險極低
- 可提早解約但可能損失利息
✅ 可轉讓定期存單（Negotiable Certificate of Deposit, NCD/CD）
- 以 10 萬元為單位，期限最短 1 個月、最長不超過 1 年
- 可轉讓，但不可提前解約
- 可採記名或無記名發行
- 個人取得利息屬於 10% 分離課稅
✅ 國庫券（Treasury Bills）
| 類別 | 發行機關 | 特性與用途 |
|---|---|---|
| 甲種國庫券 | 財政部 | 到期本息一次償還，用於調節國庫收支 |
| 乙種國庫券 | 中央銀行 | 採貼現方式發行，用於公開市場操作（收縮或釋出資金） |
✅ 商業本票（Commercial Paper）
- 企業發行之短期債務工具，一般期限 30～270 天。
- 利率依信用評等而定，無擔保。
- 可能包含承銷、保證、簽證等多項費用。
📐 實務例題
🧾 其他補充觀念
理財型房貸（與傳統房貸差異）
- 以房地產為擔保品。
- 利率較傳統型房貸高，但 可隨借隨還、按日計息。
- 無提前償還違約金，更具彈性。
信用卡循環利率
- 上限為 15%，循環利率以日計息。
- 起算⽇之計算以「持卡⼈繳款截⽌日」時間最晚，對持卡⼈最有利。
📎 小結
了解金融機構的角色與業務範圍，是未來判斷理財工具風險與適用性的基礎。無論你是剛接觸投資，還是希望進一步做資產配置，這都是必備的基本知識。
短期投資工具多半用於資金停泊與保守型資產配置。除了穩健的定存與國庫券，若能理解可轉讓定存單與商業本票的運作邏輯，也能在利率環境中做出更靈活的資金調度與報酬管理。
📘 學習完金融機構的基本功能與短期投資工具後，下一篇我們將進入「債券投資」的主題，探討殖利率、存續期間、債券溢折價等觀念。
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